Fonctionnement et règlements de BOURSTAD

A. Objet de la simulation

Au début de la simulation, le participant dispose d’un montant fictif de 100 000 CAD1. Le participant peut acheter ou vendre des valeurs au prix du marché en tout temps au cours de la période de déroulement de la simulation. Le prix du marché des valeurs négociées à Bourstad est, en fait, le prix de ces mêmes valeurs à la Bourse de Toronto et sur les autres marchés de référence. La liste officielle des titres est diffusée sur le site Web de Bourstad (www.bourstad.ca) et on y accède par le lien hypertexte Titres boursiers.

1CAD est le sigle international désignant le dollar canadien.

B. Période de déroulement de la simulation

La simulation se déroulera du 13 février au 13 avril 2012. Notez cependant qu’une période d’essai gratuite aura lieu du 6 au 10 février 2012.

C. But poursuivi par les participants

Le but poursuivi par les participants est d’appliquer une stratégie de gestion de portefeuille cohérente, y incluant la prise en compte des concepts de l’investissement responsable afin de réaliser une performance financière satisfaisante, compte tenu du profil d’investisseur adopté et des conditions qui prévaudront sur les marchés financiers au cours de la période de la simulation.

D. Comment participer à la simulation, au cours de son déroulement

Les participants effectuent l’ensemble des opérations liées à la simulation par Internet à l’aide du site Web de Bourstad (www.bourstad.ca). Ces opérations incluent la description de l’investisseur et de la stratégie initiale de gestion de portefeuille, les transactions sur titres et leurs justifications et, s’il y a lieu, les ajustements apportés à la stratégie initiale de gestion.

Ceux qui s’inscrivent également au volet Investissement responsable doivent répondre à un questionnaire de qualification dans Internet au cours de la période qui va de 8 h, le 29 mars, à 23 h 59, le 10 avril 2012, en suivant les directives données sur le site Web de Bourstad (Voir la rubrique Investissement responsable, sous la section Qu’est-ce que BOURSTAD ?, puis 3 volets).

E. Cours applicable pour une transaction

Les transactions effectuées par les participants à la simulation avant 16 heures 30, heure de Montréal (Canada), les journées où des transactions ont lieu à la Bourse de Toronto et sur les autres marchés, sont traitées selon les prix de fermeture de la valeur concernée sur le marché de référence, cette même journée. Le marché qui sert de référence pour chaque titre est indiqué dans le tableau présentant l’ensemble des titres dans les pages liminaires du Guide de participation et dans la section Titres boursiers du menu principal du site Internet de Bourstad (www.bourstad.ca). Les transactions effectuées après 16 h 30, heure de Montréal, et les samedis et dimanches, de même que les jours fériés, sont traitées en prenant pour base les prix de fermeture de la prochaine journée de transaction sur le marché de référence.

Les transactions portant sur les actions, les fonds indiciels et les devises sont traitées en utilisant le cours de la dernière transaction de la séance sur le marché de référence en tenant compte des stipulations du paragraphe qui précède. Lorsqu’une des valeurs concernées ne fait l’objet d’aucune transaction à l’occasion d’une séance régulière de transaction sur le marché de référence, le cours de référence pour les transactions des participants est la moyenne du cours acheteur (bid) et du cours vendeur (ask) en fin de séance.

Les transactions portant sur les options sur l’or, le pétrole, le gaz naturel, le cuivre et le maïs, et les options sur les devises, sont traitées en utilisant le «settlement price» (cours à terme) quotidien en tenant compte des stipulations du premier paragraphe du présent article.

Les transaction portant sur les options sur les actions et celles sur les options sur les indices boursiers sont traitées en utilisant la moyenne du cours acheteur (bid) et du cours vendeur (ask) en fin de séance sur le marché de référence en tenant compte des stipulations du premier paragraphe du présent article.

F. Secteur de provenance des participants

Les participants à Bourstad proviennent de trois secteurs distincts. Deux de ces secteurs correspondent à deux ordres d’enseignement:

  • le secondaire
  • le collégial

Le troisième est ouvert à tous, sous réserve de la limitation décrite à l’article G, soit:

  • le grand public (y incluant les étudiants des universités)
G. Restriction quant à l’admissibilité à la participation dans la
catégorie Grand public

Les personnes suivantes ne sont pas autorisées à participer dans la catégorie Grand public:

  • Les employés de la Direction des affaires étudiantes et des communications du Collège de Rosemont, de même que toutes les personnes dont les services sont retenus par la Centre de coordination de la simulation Bourstad pour l’organisation et la supervision de l’édition 2012 de la simulation.
  • Les personnes agissant à titre de responsable pédagogique ou d’agent de diffusion de l’activité dans les établissements d’enseignement participants.
H. Catégories de participants, selon le type de portefeuille

Les participants à Bourstad se répartissent entre deux types de portefeuilles:

  • Le portefeuille boursier, dont les participants peuvent négocier les titres 101 à 230, inclusivement, soit des titres négociés à la Bourse de Toronto (principalement des actions canadiennes) et les bons du Trésor du Canada.
  • Le portefeuille diversifié, dont les participants peuvent négocier les titres 101 à 360 qui se répartissent entre les marchés suivants : titres négociés à la Bourse de Toronto (principalement des actions canadiennes), actions américaines, actions européennes, marché monétaire, marché des devises et marché des options.

Les titres qu’il est possible de négocier pour chaque portefeuille sont décrits de façon sommaire à l’article suivant et présentés dans trois suppléments au Guide de participation accessibles à partir du système de transaction du site Internet de Bourstad. Avant de déterminer le type de portefeuille, le participant doit prendre en considération les dispositions de l’article U, Prix décernés et déclaration des gagnants, pour ce qui concerne les groupes définis pour les prix relatifs à la performance financière.

I. Titres admissibles aux fins de transaction

On trouve dans les toutes premières pages du Guide de participation la liste des titres prévus pour l’édition 2012 de la simulation. La liste officielle des titres est diffusée sur le site Web de la simulation (www.bourstad.ca).

En fonction de la catégorie de participation, comme le définit l’article H, les titres admissibles aux fins de transaction se répartissent entre les sept marchés suivants :

  1. Titres négociés à la Bourse de Toronto et à la Bourse de croissance TSX
    Cette section comprend 129 titres cotés à la Bourse de Toronto et à la Bourse de croissance TSX. On y retrouve les actions de 100 compagnies canadiennes et 29 fonds d’investissement, y incluant des fonds d’obligations. Ces titres sont décrits dans le Supplément 1 du Guide de participation.
  2. Marché monétaire
    Cette section comprend deux valeurs fictives, soit un bon du Trésor en dollars canadiens et un bon du Trésor en dollars américains. Ces titres sont calqués sur des valeurs réelles émises par le gouvernement canadien et le gouvernement américain. On trouve leur description dans le Supplément 1 du Guide de participation et le Supplément 2 du Guide de participation.
  3. Actions américaines et fonds communs indiciels américains
    Cette section comprend 42 titres cotés soit à la Bourse de New York, soit à l’American Stock Exchange (AMEX) ou sur le marché NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations). Ces titres sont décrits au tableau 3 du Supplément 2 du Guide de participation.
  4. Fonds communs indiciels internationaux
    Cette section comprend 10 titres cotés à l’American Stock Exchange (AMEX) qui correspondent à 9 pays différents: l’Australie, la France, l’Allemagne, Hong Kong, le Japon, le Mexique, l’Espagne, les Pays-Bas et le Royaume-Uni. On y retrouve également un fonds constitué de titres de grandes compagnies pharmaceutiques. Ces titres sont décrits au tableau 3 du Supplément 2 du Guide de participation.
  5. Actions de compagnies basées en Europe, en Asie, en Afrique, en Australie et Amérique du Sud.
    Cette section comprend 33 droits de tirage spéciaux (ADR) transigés sur les Bourses américaines qui permettent d’investir dans les actions de 28 compagnies européennes distinctes, deux compagnies asiatiques, une compagnie africaine, une compagnie australienne et une compagnie sud-américaine. Ces titres sont décrits au tableau 3 du Supplément 2 du Guide de participation.
  6. Marché des devises
    Cette section comprend trois devises, soit l’euro, le yen et le dollar américain.
  7. Options
    Cette section comprend des options sur l’or, sur le pétrole, le gaz naturel, le cuivre et le maïs, des options sur des indices boursiers, sur des actions canadiennes et sur des devises; on y dénombre 36 valeurs. Ces titres sont décrits aux tableaux 4 et 6 dans le Supplément 3 au Guide de participation.
  8. Fonds communs américains constitués d’obligations
    Cette section comprend 5 fonds obligataires négociés à la Bourse de New York. On y retrouve 2 fonds constitués d’obligations américaines, 2 fonds d’obligations gouvernementales des pays développés et 1 fonds d’obligations des pays émergents. Ces titres sont décrits au tableau 4 dans le Supplément 2 au Guide de participation.
J. Types de transactions - Achat, vente et vente à découvert

Les participants à Bourstad pourront effectuer des transactions d’achat, de vente et de vente à découvert. Ces trois types de transactions sont décrits ci-après :

  1. L’achat
    Les participants peuvent acheter en tout temps des multiples de 100 unités des titres cotés à Bourstad. Sur les marchés financiers, les investisseurs achètent des actions ou d’autres titres financiers en espérant que leur valeur s’accroîtra et qu’ils réaliseront un profit en les revendant. Pour être en mesure d’effectuer un achat de tout titre autre que les bons du Trésor (titres 230 et 231), le participant doit disposer d’un solde liquide net suffisant pour défrayer la totalité du coût de l’achat, y incluant les frais de courtage. Le solde liquide net correspond au montant d’argent liquide, en dollars canadiens, dont dispose le participant, moins la valeur totale de toutes les positions à découvert, en prenant en compte l’effet de l’achat envisagé. (voir plus loin dans cet article ce qui concerne la vente à découvert, de même que l’article K). Pour l’achat de bons du Trésor, il suffisant de disposer du montant d’argent liquide requis, sans tenir compte du solde liquide net.
  2. La vente
    Les participants peuvent, en tout temps, vendre des unités des valeurs qu’ils détiennent dans leur portefeuille, par multiples de 100 unités. Sur les marchés financiers, les investisseurs liquident des valeurs qu’ils détiennent en portefeuille pour réaliser des bénéfices ou pour limiter une perte lorsqu’ils craignent qu’un placement ne perde trop de valeur.
  3. La vente à découvert
    Les participants d’un tempérament plus spéculateur pourront aussi réaliser des ventes à découvert. Ce type de transaction est autorisé, à l’intérieur de la limite décrite à l’article K, pour tous les types de valeurs à l’exception des options. Vendre à découvert signifie vendre des valeurs que l’on ne possède pas dans son portefeuille. Cette façon de négocier est possible parce que les courtiers peuvent alors prêter à l’investisseur des titres dont ils ont la garde. Sur les marchés financiers, un investisseur effectue une vente à découvert lorsqu’il veut tirer parti d’un marché qu’il prévoit être à la baisse. Si la baisse se produit effectivement, l’investisseur pourra remettre les titres empruntés au courtier, en se les procurant à la Bourse à un prix moins élevé que le prix obtenu lors de la vente à découvert et, par le fait même, réaliser un profit.
K. Limites sur les ventes à découvert

Au moment où il effectue une vente à découvert, le participant doit s’assurer que la valeur globale de ses positions couvertes (valeur au marché des titres en portefeuille plus solde en argent liquide) représente au moins le double de ses positions à découvert (valeur au marché des titres à découvert en portefeuille). Ce calcul doit être effectué en prenant en considération l’effet de la transaction envisagée. L’exemple qui suit illustre la limite des positions à découvert que pourrait avoir un participant, à un moment donné, compte tenu de cette règle.

Exemple 1

Un participant possède un portefeuille de 100 000 CAD et n’a présentement aucun titre à découvert. Si on ne tient pas compte des frais de courtage (article M), ce participant peut effectuer une ou des ventes à découvert portant sur une valeur globale de 100 000 CAD. Cette vente lui permettra d’encaisser 100 000 CAD, ce qui portera ses actifs à 200 000 CAD. La valeur des positions à découvert représente alors un passif de 100 000 CAD pour ce participant. Puisque les actifs représentent le double des positions à découvert, la couverture minimale exigée est ici respectée, bien que ce participant ait atteint la limite des positions à découvert qu’il lui est possible de maintenir à ce moment précis.

De plus, lorsqu’un participant a une ou des positions à découvert, cela affecte son solde liquide net, ce qui limite sa capacité d’utiliser son solde liquide pour effectuer des achats (voir à article J ce qui concerne l’achat).

Enfin, tel qu’indiqué à l’article J, une option ne peut pas faire l’objet d’une vente à découvert.

L. Limites sur les transactions d’options

Un participant ne peut en aucun temps détenir plus de 150 000 unités (ou 1500 centaines) d’une même série d’options.

De plus, tel qu’indiqué à l’article J, une option ne peut pas faire l’objet d’une vente à découvert.

M. Frais de courtage

Les frais de courtage applicables sur les transactions effectuées à Bourstad sont présentés au tableau 1.

TABLEAU 1
BOURSTAD - FRAIS DE COURTAGE APPLICABLES AU MOMENT DES TRANSACTIONSa

Valeurs négociées Frais de courtage applicables
Actionsb et options dont la valeur unitaire se situe entre 0,005 $ et 5,00 $ • 15 $ + 1 $ par lot de 100 unités
Actionsb et options dont la valeur unitaire se situe entre 5,01 $ et 20,00 $ • 15 $ + 3 $ par lot de 100 unités
Actionsb et options dont la valeur unitaire est égale ou supérieure à 20,00 $ • 15 $ +5 $ par lot de 100 unités
Dollars américains, euros et yens japonais • 1 % de commission calculé sur le montant brut de la transaction, soit le nombre d’unités multiplié par le cours au moment de la transaction
Bons du Trésor (Canada et États-Unis) Fonds obligataires (titres 222 à 231 et titres 356 à 360) • Aucuns frais de courtage
  1. Frais et valeurs exprimés en dollars canadiens (CAD)
  2. Aux fins de ce tableau, le terme action englobe les unités des fonds d’investissement négociés en Bourse, sauf les fonds obligataires (soit les titres 222 à 229 et les titres 356 à 360).

Lorsqu’il effectue une transaction d’achat, le participant doit ajouter le montant des frais de courtage au montant brut de la transaction (soit le nombre d’actions négociées multiplié par le prix de l’action au moment de la transaction). Un montant identique doit être soustrait dans le cas d’une vente.

N. Participation en tandem
(offerte aux étudiants du secondaire, exclusivement)

Les élèves du secondaire ont la possibilité de former des tandems, soit des équipes de deux élèves, qui participent conjointement à la simulation. Le centre de coordination remettra deux dossiers de participation à chaque tandem. Si un tandem se mérite un Grand Prix, une mention d’excellence ou tout autre prix, le centre de coordination remettra à chaque membre du tandem une attestation et sa part du prix global, s’il y a lieu. Pour s’inscrire en tandem, on remplit un seul formulaire sur lequel on coche la case intitulée « tandem », puis on joint à l’inscription un formulaire complémentaire qu’on se procure sur le site Internet de la simulation (www.bourstad.ca). Des frais d’inscription de 15 $ sont exigés pour inscrire un tandem.

O. Identité des participants et limites à l’inscription

Les participants à la simulation doivent s’y inscrire sous leur nom véritable. Ils ne peuvent utiliser, pour s’identifier, un surnom ou un nom d’emprunt. Les participants à la version scolaire de la simulation doivent être des étudiants admis dans un programme menant à un diplôme, un certificat ou une attestation d’études. Les participants à la version scolaire doivent s’inscrire dans un établissement participant qu’ils fréquentent à temps plein au cours du trimestre (ou semestre) d’hiver 2012. Des preuves d’identité et, le cas d’échéant, de fréquentation scolaire pourront être exigées des participants qui se mériteront les prix décrits à l’article U.

Les étudiants admissibles des établissements scolaires qui participent à la simulation sont limités à une seule inscription par étudiant.

Les participants à la version grand public de la simulation sont limités à 2 inscriptions par personne; le participant qui se prévaut de la possibilité de s’inscrire deux fois doit cependant respecter cette condition : une de ces inscriptions doit être dans le portefeuille boursier et l’autre dans le portefeuille diversifié. De plus, un même participant de la version grand public ne peut cumuler le premier et le deuxième grand prix pour les volets Gestion de portefeuille et Investissement responsable de la simulation.

P. Validité d’une opération

Pour qu’une transaction effectuée par un participant soit acceptée par le Centre de coordination de la simulation, elle devra respecter les règlements de la simulation. Tout litige sera soumis au jury de la simulation.

Q. Ordre de traitement des opérations

Le système de traitement des opérations de Bourstad traite les opérations des participants selon l’ordre des numéros d’identification attribués par le système automatique de saisie des transactions, soit l’ordre de réception des transactions.

R. Nombre minimal de transactions

Chaque participant sera libre d’utiliser à sa guise le montant dont il dispose au cours de la simulation. Cependant, pour mériter un des prix décernés par le jury, un joueur doit effectuer un minimum de huit transactions d’achat ou de vente à découvert au cours de l’ensemble de la simulation. On notera que les transactions de vente n’entrent pas dans ce calcul.

S. Dividendes en espèces déclarés

Les participants à Bourstad reçoivent sous forme d’argent liquide tout dividende en espèces déclaré par les entreprises le premier jour où le titre se négocie ex-dividende à la suite d’une déclaration de dividende. Un participant détenant une position à découvert verra son solde liquide diminuer d’un montant correspondant au dividende sur sa position à découvert. En cas de solde liquide insuffisant, la position à découvert sera augmentée, par lots de 100, pour renflouer le solde liquide et permettre l’acquittement de ladite somme, sans tenir compte de la limite sur les positions à découvert.

Ces modalités s’appliquent à tout participant qui détient, à la fermeture des marchés le jour précédant la date ex-dividende, une position sur un titre faisant l’objet d’une déclaration de dividende en espèces.

Le Centre de coordination peut décider de verser effectivement les dividendes au compte des participants à la fin de la simulation. Il procède à une majoration du dividende en appliquant l’intérêt périodique effectif correspondant au taux nominal offert sur les bons du Trésor du Canada (titre 230).

T. Fractionnements d’actions, réorganisations et dividendes en actions

Advenant un fractionnement ou une réorganisation ou un dividende en actions concernant une des entreprises négociées durant la simulation, les participants reçoivent des unités supplémentaires, par lots de 100, des titres sur lesquels des opérations peuvent être effectuées. Tout résidu, y incluant des avantages relatifs à des valeurs non admissibles, est versé sous forme d’argent liquide. Ces changements sont effectués à la date où ils sont en vigueur sur les marchés concernés.

U. Prix décernés et déclaration des gagnants

À la fin de la simulation, le jury de la simulation décernera des prix aux participants qui auront effectué la meilleure gestion de portefeuille et à ceux ayant connu les meilleures performances financières, à condition que ces derniers aient respecté les règlements de la simulation. Des prix seront également remis aux participants qui se seront le plus illustrés dans le volet Investissement responsable. De plus, pour marquer 25e édition de la simulation, des prix additionnels seront décernés aux participant qui auront réalisé la meilleure performance globale, en prenant en considération les 3 volets de la simulation : la performance financière, la gestion de portefeuille et l’investissement responsable.

Les participants et les gagnants autorisent le Centre de coordination Bourstad à diffuser leur nom et à indiquer leur classement sur le site de Bourstad et dans La Presse et Le Soleil.

La liste des gagnants des prix de Bourstad sera établie par le jury de Bourstad, édition 2012.

  1. Groupes définis aux fins de l’évaluation de la gestion de portefeuille
    L’évaluation de la qualité de la gestion de portefeuille par le jury de la simulation se fait à l’intérieur des trois groupes suivants :
    • enseignement secondaire;
    • enseignement collégial;
    • grand public, y incluant les étudiants des universités.
    Les critères utilisés par le jury pour évaluer la qualité de la gestion de portefeuille sont :
    • cohérence du personnage-investisseur;
    • choix de stratégies et leur cohérence par rapport à l’investisseur;
    • transactions effectuées au regard des stratégies en vigueur;
    • suivi de gestion de portefeuille selon les justifications obligatoires fournies;
    • qualité des justifications additionnelles;
    • performance réalisée par rapport aux objectifs et au profil de l’investisseur;
    • objectifs d’apprentissage atteints;
    • prise en compte des concepts de l’investissement responsable.
    Un gagnant du premier grand prix en Gestion de portefeuille dans un des groupes ci-haut définis, au cours d’une année quelconque, n’est pas éligible à un grand prix en Gestion de portefeuille dans le même groupe, au cours de l’année suivante. Cependant, ce gagnant redevient éligible deux ans après l’obtention de ce prix.
  2. Groupes définis aux fins de l’évaluation de la performance financière
    L’évaluation de la performance financière de portefeuille par le jury de la simulation se fait à l’intérieur des cinq groupes suivants :
    • portefeuille boursier, enseignement secondaire;
    • portefeuille boursier, enseignement collégial;
    • portefeuille diversifié, enseignement collégial;
    • portefeuille boursier, grand public et étudiants des universités;
    • portefeuille diversifié, grand public et étudiants des universités
  3. Groupes définis aux fins de l’évaluation du volet Investissement responsable
    L’évaluation du volet Investissement responsable par le jury se fait à l’intérieur des trois groupes suivants
    • enseignement secondaire;
    • enseignement collégial;
    • grand public et étudiants des universités.
    Les critères utilisés par le jury pour évaluer ce volet sont :
    • connaissances générales sur le sujet de l’investissement responsable
      • les éléments d’histoire du mouvement pour l’investissement responsable
      • les différentes stratégies d’investissement responsable
        • le tamisage
        • l’actionnariat actif
        • l’investissement solidaire
      • les facteurs ESG (risques environnementaux, sociaux et des préceptes de bonne gouvernance);
    • conscience des risques d’investissement reliés aux facteurs ESG;
    • capacité d’évaluer les risques ESG et de rédiger une proposition d’actionnaire pertinente;
    • capacité d’utiliser les sources d’informations.
    Pour appliquer ces critères, le jury se base sur les résultats d’un test de qualification que les participants peuvent réaliser directement sur le site Web de la simulation entre le 29 mars 2012 (8 h) et le 10 avril 2012 (23 h 59).
  4. Groupes définis aux fins de l’évaluation de la performance globale dans les 3 volets de la simulation
    L’évaluation de la performance globale dans les 3 volets de la simulation par le jury de se fait à l’intérieur des trois groupes suivants :
    • enseignement secondaire;
    • enseignement collégial;
    • grand public, y incluant les étudiants des universités.
    Les critères utilisés par le jury pour évaluer la performance globale sont basés sur ceux appliqués pour chacun des volets considérés séparément en respectant les balises suivantes :
    • chacun des volets de la simulation doit avoir un même poids dans l’évaluation de la performance globale;
    • les critères doivent être appliqués de façon à ne pas favoriser les gestionnaires de portefeuilles diversifiés au détriment des gestionnaires de portefeuille boursier, ou le contraire, dans les groupes enseignement collégial et grand public.
V. Échéances à respecter par les participants pour les volets Gestion de portefeuille et Investissement responsable

Voici les échéances que doivent respecter les participants :

  1. Définition de l’investisseur-client (dimanche, 26 février 2012, 23 h 59, heure de Montréal)
    Cette opération se fait en utilisant la commande Créer la description du personnage investisseur (voir annexe 4, page 61). Un exemple du résultat de cette opération est illustré à l’annexe 5, à la page 62.
  2. Création de la stratégie initiale de gestion de portefeuille (dimanche, 26 février 2012, 23 h 59, heure de Montréal)
    Cette opération se fait en utilisant la commande Définir la stratégie de gestion du portefeuille (voir annexe 4, page 61). Un exemple du résultat de cette opération est illustré à l’annexe 7, à la page 64.
  3. Définir les objectifs d’apprentissage visés par le participant (dimanche, 26 février 2012, 23 h 59, heure de Montréal)
    Cette opération se fait en utilisant la commande Objectifs et réalisation d’apprentissage (voir annexe 4, page 61). Un exemple du résultat de cette opération est illustré à l’annexe 8, à la page 65.
  4. Apporter des justifications additionnelles pour une transaction (48 heures)
    Cette opération se fait à l’aide de la commande État des transactions et édition des bordereaux de transaction (voir annexe 4, page 61). Cette commande permet de visionner le bordereau de la transaction et d’ajouter des justifications comme l’illustrent les annexes 12 et 13 aux pages 68 et 69. Les participants ont un délai de 48 heures après le moment où la transaction est saisie sur le système de transaction pour apporter des justifications additionnelles.
  5. Ajuster la stratégie de gestion de portefeuille (dimanche, 25 mars 2012, 23 h 59, heure de Montréal)
    Les participants peuvent modifier leur stratégie initiale de gestion de portefeuille entre le 27 février et le 25 mars 2012. Cependant, la stratégie initiale est présumée s’appliquer tant qu’elle n’a pas été modifiée et toute évaluation intérimaire de la gestion de portefeuille se fait sur la base de la stratégie en vigueur au moment de l’évaluation.
  6. Test de qualification pour le volet Investissement responsable (entre le 29 mars 2012, à 8 h, et le 10 avril 2012, à 23 h 59)
    Les participants pourront se qualifier pour le volet Investissement responsable en complétant le questionnaire en ligne (www.bourstad.ca) entre le 29 mars 2012 (8 h, heure de Montréal) et le 10 avril 2012 (23 h 59, heure de Montréal). Les participants sont invités à prendre connaissance des directives à l’avance afin de se préparer adéquatement pour ce test (Voir la section Investissement responsable, sous l’onglet Qu’est-ce que BOURSTAD ?, puis 3 volets).
  7. Autoévaluation des apprentissages réalisés (10 avril 2012, 23 h 59, heure de Montréal)
    Cette opération se fait en utilisant la commande Objectifs et réalisation d’apprentissage (voir annexe 4, page 61). Un exemple du résultat de cette opération est illustré à l’annexe 8, à la page 65.